알고리즘 자산배분의 핵심, 퀀트 투자 지표 5선

 

 

수익률을 높이는 퀀트 투자의 핵심 지표는 무엇일까?

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퀀트 투자는 감정이 배제된 수치 기반 투자 방식으로, 명확한 지표를 통해 투자 결정을 내립니다. 그렇기 때문에 어떤 지표를 활용하느냐에 따라 투자 전략의 성과가 크게 달라질 수 있습니다.

이번 글에서는 퀀트 투자에서 가장 많이 활용되는 핵심 지표 5가지를 중심으로
그 의미와 활용법을 쉽게 정리해 드리겠습니다.

 

주가수익비율(PER: Price to Earnings Ratio)의 가치 판단력

주가수익비율은 기업의 주가가 얼마나 이익에 비해 고평가 혹은 저평가되어 있는지를
판단하는 핵심 지표입니다.

예를 들어 PER이 낮다는 것은 같은 수익을 내는 다른 기업에 비해
현재 주가가 낮다는 의미로, 가치주 투자 전략에 자주 활용됩니다.

"PER이 낮을수록 매수, 높을수록 매도"라는 단순 전략도 가능할 만큼
가치 기반 퀀트 전략에서 필수적으로 사용됩니다.

자기 자본이익률(ROE: Return on Equity)의 수익성 분석

ROE는 기업이 주주의 자본을 얼마나 효율적으로 활용했는지를 보여주는 지표입니다.

예를 들어 ROE가 높을수록 경영 효율성과 수익성이 뛰어나다고 판단되며,
성장성 중심의 퀀트 전략에서 가장 강력한 필터링 기준으로 사용됩니다.

ROE가 지속적으로 높은 종목은 장기적 우량주의 가능성이 크기 때문에
모멘텀과 결합한 전략에서도 자주 등장합니다.

주가순자산비율(PBR: Price to Book Ratio)의 저평가 탐색

PBR은 기업의 순자산 대비 주가의 비율로, 저평가된 기업을 찾는 데 사용됩니다.

PBR이 1보다 낮을 경우, 기업 자산보다 주가가 낮다는 의미로 해석되며
저PBR 전략은 전통적인 퀀트 가치 전략에서 핵심 요소입니다.

다만 낮은 PBR이 항상 좋은 기업을 뜻하지는 않기에
다른 지표와 함께 종합적으로 고려하는 것이 중요합니다.

변동성(Volatility)을 활용한 리스크 조절

퀀트 전략은 수익률만큼 리스크 관리도 중요하게 다룹니다.

변동성은 주가의 등락 폭을 수치화한 것으로, 변동성이 낮을수록 안정적인 종목으로 간주됩니다.

낮은 변동성 종목을 중심으로 구성된 포트폴리오는 장기 수익률이 안정적이라는
연구 결과도 많아, 최근에는 '로우 볼 전략(Low Vol)'으로도 많이 알려져 있습니다.

모멘텀(Momentum) 지표를 통한 상승 추세 포착

모멘텀은 일정 기간 동안의 수익률을 기반으로
지금 강하게 오르고 있는 종목을 선별하는 데 사용됩니다.

예를 들어 최근 3개월, 6개월, 12개월 수익률이 높은 종목을 선별해
계속해서 강세를 이어갈 가능성에 투자하는 것이죠.

추세 추종형 퀀트 전략에서 필수적으로 적용되며,
종종 ROE나 PER 같은 지표와 함께 사용해 전략의 정밀도를 높입니다.

퀀트 지표 요약 표

지표명주요 목적활용 전략

PER	가치 평가	저PER 가치 전략
ROE	수익성 측정	성장 + 모멘텀 전략
PBR	자산 대비 평가	저PBR 가치 전략
변동성	리스크 판단	로우 볼 전략
모멘텀	추세 확인	상승 추세 추종 전략

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